Совет директоров Банка России 23 октября 2026 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых. Это вторая подряд пауза после постепенного снижения ставки с начала года.

Почему ставку не снизили

Текущее ценовое давление сохраняется повышенным. По оценке Банка России, устойчивый рост цен не снижается и находится в диапазоне 5–6% в пересчете на год, прежде всего из-за влияния временного сокращения производственных мощностей в отдельных отраслях. Инфляционные ожидания остаются высокими.

Годовая инфляция, по оценке на 19 октября, составила 6,8% и по итогам года сложится в диапазоне 7,1–7,6%. Это выше июльского прогноза ЦБ в 6–7%.

На заседании 23 октября совет директоров предметно обсуждал только один вариант — сохранение ключевой ставки. Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина. Хотя звучали варианты по повышению ставки, они не стали предметом обсуждения.

Что будет с вкладами и накопительными счетами

Ставки по банковским вкладам в следующем году опустятся до 10–12% годовых, но сохранятся на двузначном уровне вплоть до 2028-го, прогнозирует аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. Сейчас, при ключевой ставке 14%, вклады остаются привлекательным инструментом сбережения.

Накопительные счета обычно следуют за динамикой ключевой ставки с небольшим лагом. Пока ставка не меняется, банки не будут резко пересматривать условия по таким счетам. Если вы держите средства на накопительном счете, сейчас можно спокойно оценить его доходность и сравнить с вкладами.

Что будет с кредитами и ипотекой

Кредитные ставки, в том числе ипотечные, могут немного снизиться во втором полугодии 2027-го, однако рассчитывать на их существенное падение не приходится, считает Мильчакова. Сейчас ипотека остается дорогой, и при ключевой ставке 14% ждать быстрого снижения ставок по жилищным кредитам не стоит.

Банк России стремится сохранить жесткие денежно-кредитные условия, чтобы сдержать кредитную активность и привести совокупный спрос в соответствие с возможностями предложения. Это значит, что кредиты будут оставаться умеренно дорогими.

Когда ждать изменений

Следующее заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке запланировано на 18 декабря 2026 года. По прогнозу аналитика Freedom Global, ставку по итогам декабрьского заседания регулятор вновь оставит на текущем уровне. К смягчению денежно-кредитной политики ЦБ вернется не ранее весны 2027 года.

В Совкомбанке ожидают, что в 2027 году ключевая ставка снизится лишь на 100 базисных пунктов — до 13% годовых. Это базовый сценарий. В рисковом варианте — при закреплении устойчивой инфляции на повышенных уровнях, росте инфляционных ожиданий, негативных сюрпризах со стороны геополитики, сохранении проблем на топливном рынке — Банк России может начать готовиться к повышению ключевой ставки.

Базовый сценарий Банка России предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 12,5–13,5% годовых в 2027 году. По прогнозу регулятора, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4,0% в 2027 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

Для семейного бюджета это означает, что в ближайшие месяцы условия по вкладам и кредитам вряд ли заметно изменятся. Если вы планировали открыть вклад, сейчас можно зафиксировать текущие ставки. Если думали о кредите — стоит внимательно оценить свои возможности, так как высокие ставки сохранятся надолго.

Источники: Банк России, Банки.ру

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.